Ознакомительная статья об инвестициях в фондовый рынок. Для примера взят американский S&P 500 с 2000 по 2007 год.

Довольно часто, когда вы видите рекламу, которая кричит об ошеломляющем годовом уровне доходности от вложения денег, у вас нет возможности проверить полную картину того, настолько ли велики эти инвестиции на самом деле. Годовая ставка доходности – процентный показатель, но он не скажет вам, сколько денег вы можете заработать на вложении денег в течение нескольких лет. Фактически почти всегда вы будете зарабатывать существенно меньше той ставки, о которой слышали в рекламе.

Как это работает? Давайте посмотрим на примере S&P 500. Ниже представлены годовые ставки доходности S&P 500 за последние 8 лет.

В 2000 году компания S&P 500 возвратила -10,14%.
В 2001 году компания S&P 500 возвратила -13,04%.
В 2002 году компания S&P 500 возвратила -23,37%.
В 2003 году компания S&P 500 принесла доход в 26,39%.
В 2004 году компания S&P 500 принесла доход в 9,0%.
В 2005 году компания S&P 500 принесла доход в 3,01%.
В 2006 году компания S&P 500 принесла доход в 12,8%.
В 2007 году компания S&P 500 принесла доход в 3,81%.

Годовой уровень доходности

Почти вся реклама для взаимных фондов использует среднегодовой уровень доходности с целью показать, как «хорошо» вкладывать сюда деньги. Рассчитать среднегодовую ставку доходности очень легко. Для этого просто сложите все цифры и разделите сумму на количество лет.

В указанном выше случае средняя годовая ставка доходности составляет 1,06% (на самом деле выйдет 3,31%, если вы еще добавите и показатель 2008 года к этой сумме). Довольно разумно сделать это, так как следует учесть, что данный период характеризовался двумя серьезными кризисами на рынке и наличием только одного рынка «быков».

То есть по логике вещей, если бы вы вложили 100 долларов в этот фонд с 2000 по 2007 годы, каждый год эта инвестиция приносила бы 1,06% и составила бы в общей сложности 108,8 долларов за восемь лет, но так ли это на самом деле?

Инвестиционные рекламодатели хотели бы, чтобы вы думали именно так, но на самом деле это далеко от истины.

Как это на самом деле работает

Пройдитесь по числам от года к году еще раз, и вы увидите, что заработаете в итоге менее 108,08 долларов.

В 2000 году компания S&P 500 возвратила -10,14%, это значит, что ваше вложение в 100 долларов стало бы 89,86 долларов.
В 2001 году компания S&P 500 возвратила -13,04%, это значит, что ваша инвестиция в 89,86 долларов уменьшилась до 78,14 долларов.
В 2002 году компания S&P 500 возвратила -23,37%, при этом ваше вложение в размере 78,14 долларов стало бы еще меньше и составило бы 59,88 долларов.
В 2003 году компания S&P 500 принесла доход в размере 26,39%, это значит, что ваше вложение в 59,88 долларов стало бы в размере 75,68 долларов.
В 2004 году доход компании S&P 500 составил 9,0%, при этом ваше вложение в 75,68 долларов увеличилось бы до 82,49 долларов.
В 2005 году компания S&P 500 принесла доход в 3,01%, ваша инвестиция в размере 82,49 долларов стала бы 84,97 долларов.
В 2006 году доход компании S&P 500 был 12,8%, ваши 84,97 долларов увеличились бы до размера 93,05 долларов.
В 2007 году компания S&P 500 возвратила 3,81%, это значит, что ваше вложение в 93,05 долларов стало бы 96,6 долларов.

Таким образом, в то время как в рекламе говориться о годовой доходности в 1,06%, на деле вы в действительности потеряете от этого вложения.

Почему?

Среднегодовой темп роста (который вырос на 1,06% за весь период) будет верным только тогда, когда вы будете каждый год в конце года снова восстанавливать свое вложение до 100 долларов. Это означает, что в конце каждого проигрышного года вам придется добавлять дополнительные деньги, чтобы получить первоначальное ваше вложение размером в 100 долларов. А в конце каждого доходного года вы получите всю вашу прибыль.

Большинство людей никогда не будет вкладываться таким образом. Мы стремимся покупать и быть держателями, но не получать нашу прибыль каждый год. Поэтому «средняя годовая ставка доходности» не столь важна для нас. Инвестиционные дома используют эту ставку из-за ее простоты и точной цифры, которая почти всегда выше, чем реальные доходы, которые мы могли бы получить, если бы инвестировали.

Что вы можете сделать?

Если вы подыскиваете хороший вариант для вложений, тогда не обращайте при этом никакого внимания на средний годовой уровень доходности. Вместо этого полностью сосредоточьтесь на совокупном годовом темпе роста – это процентная ставка, которая показывает, сколько вы можете заработать от долгосрочных вложений, если вы просто будете покупать и быть держателем. Поищите это число в инвестиционной литературе. Если вы не можете найти его, спросите о нем.

Комментариев нет.

Похожие статьи

Последние статьи

Популярные